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Text File  |  1994-08-10  |  7.1 KB  |  146 lines
  1.                                Federal Register
  2.                                Vol. 59, No. 134
  3.                            Thursday, July 14, 1994
  4.  
  5. [Release No. 34─34335; File No. SR─NYSE─94─23]
  6.  
  7. Self-Regulatory Organizations; Notice of Filing of Proposed Rule Change by the
  8. New York Stock Exchange, Inc. Relating to the Content Outline for the General
  9. Securities Sales Supervisor (Series 8) Examination
  10.  
  11. July 8, 1994.
  12.  
  13. Pursuant to Section 19(b)(1) of the Securities Exchange Act of 1934 ("Act")«1»
  14. and Rule 19b─4 thereunder«2»  notice is hereby given that on June 28, 1994,
  15. the New York Stock Exchange, Inc. ("NYSE" or "Exchange") filed with the
  16. Securities and Exchange Commission ("Commission" or "SEC") the proposed rule
  17. change as described in Items I, II and III below, which Items have been
  18. prepared by the self-regulatory organization. The Commission is publishing
  19. this notice to solicit comments on the proposed rule change from interested
  20. persons.
  21.  
  22. «1» 15 U.S.C. 78s(b)(1) (1988).
  23.  
  24. «2» 17 CFR 240.19b─4 (1994).
  25.  
  26. I. Self-Regulatory Organization's Statement of the Terms of Substance of the
  27. Proposed Rule Change
  28.  
  29. The Exchange has filed a proposed Content Outline for the General Securities
  30. Sales Supervisor ("Series 8") Examination.
  31.  
  32. II. Self-Regulatory Organization's Statement of the Purpose of, and Statutory
  33. Basis for the Proposed Rule Change
  34.  
  35. In its filing with the Commission, the self-regulatory organization included
  36. statements concerning the purpose of and basis for the proposed rule change
  37. and discussed any comments it received on the proposed rule change. The text
  38. of these statements may be examined at the places specified in Item IV below.
  39. The self-regulatory organization has prepared summaries, set forth in Sections
  40. A, B, and C below, of the most significant aspects of such statements.
  41.  
  42. A. Self-Regulatory Organization's Statement of the Purpose of, and Statutory
  43. Basis for, the Proposed Rule Change
  44.  
  45. (a) Purpose
  46.  
  47. The General Securities Sales Supervisor ("Series 8") Examination is an
  48. industry-wide qualification examination for securities sales supervisors. The
  49. Series 8 examination is generally required under rules of the self-regulatory
  50. organizations ("SROs") for persons who are engaged in the supervision of
  51. general securities branch offices (i.e., branch office managers) and of
  52. general securities registered representatives. The Series 8 examination tests
  53. a candidate's knowledge of securities industry rules and regulations and
  54. certain statutory provisions applicable to general securities sales
  55. supervision. The Series 8 Content Outline details the subject coverage and
  56. question allocation of the examination.
  57.  
  58. Revision of the Series 8 examination and Content Outline was recently
  59. undertaken by an industry committee composed of representatives from SROs (the
  60. NYSE, the American Stock Exchange, the Chicago Board Options Exchange, the
  61. Municipal Securities Rulemaking Board, the National Association of Securities
  62. Dealers and the Philadelphia Stock Exchange) and representatives from
  63. broker-dealers, including branch office managers, compliance personnel and
  64. corporate executives, in order to update the examination in view of changes in
  65. relevant laws, rules and regulations, the development of new products, and to
  66. reflect various changes in industry practices. The committee reviewed the
  67. examination specifications, content areas and item bank and developed some new
  68. questions in new areas.
  69.  
  70. The revised examination continues to cover the areas of knowledge required to
  71. supervise sales activities in securities, however, the focus of the content of
  72. the examination has been shifted to concentrate more closely on supervisory
  73. duties. Accordingly, certain questions have been deleted from the examination
  74. which deal with routine calculations and basic product knowledge and questions
  75. on new federal and SRO rules and regulations have been incorporated into the
  76. exam, as well as questions on new products, supervision and changes in
  77. industry practices. The Content Outline reflects the revised content of the
  78. examination. The examination will remain a six-hour, two-part, 200 question
  79. examination. The other SRO participants will also file the revised Content
  80. Outline for approval by the SEC. The Exchange intends to commence use of the
  81. revised Content Outline ninety days after approval by the Commission.
  82.  
  83. (b) Statutory Basis
  84.  
  85. The statutory basis for the Series 8 Examination lies in Section 6(c)(3)(B) of
  86. the Act. Under that Section, it is the Exchange's responsibility to prescribe 
  87. standards of training, experience and competence for persons associated with
  88. Exchange members and member organizations. Pursuant to this statutory
  89. obligation, the Exchange has developed examinations that are administered to
  90. establish that persons associated with Exchange members and member
  91. organizations have attained specific levels of competence and knowledge.
  92.  
  93. B. Self-Regulatory Organization's Statement on Burden on Competition
  94.  
  95. The Exchange does not believe that the proposed rule change will impose any
  96. burden on competition that is not necessary or appropriate in furtherance of
  97. the purposes of the Act.
  98.  
  99. C. Self-Regulatory Organization's Statement on Comments on the Proposed Rule
  100. Change Received From Members, Participants or Others
  101.  
  102. Comments were neither solicited nor received.
  103.  
  104. III. Date of Effectiveness of the Proposed Rule Change and Timing for
  105. Commission Action
  106.  
  107. Within 35 days of the publication of this notice in the Federal Register or
  108. within such other period: (i) As the Commission may designate up to 90 days of
  109. such date if it finds such longer period to be appropriate and publishes its
  110. reasons for so finding or (ii) as to which the self-regulatory organization
  111. consents, the Commission will:
  112.  
  113. (A) By order approve the proposed rule change, or
  114.  
  115. (B) Institute proceedings to determine whether the proposed rule change should
  116. be disapproved.
  117.  
  118. IV. Solicitation of Comments
  119.  
  120. Interested persons are invited to submit written data, views and arguments
  121. concerning the foregoing. Persons making written submissions should file six
  122. copies thereof with the Secretary, Securities and Exchange Commission, 450
  123. Fifth Street, NW., Washington, DC 20549. Copies of the submission, all
  124. subsequent amendments, all written statements with respect to the proposed
  125. rule change that are filed with the Commission, and all written communications
  126. relating to the proposed rule change between the Commission and any person,
  127. other than those that may be withheld from the public in accordance with the
  128. provisions of 5 U.S.C. 552, will be available for inspection and copying at
  129. the Commission's Public Reference Room, 450 Fifth Street, NW., Washington, DC
  130. 20549. Copies of the filing will also be available for inspection and copying
  131. at the principal office of the NYSE. All submissions should refer to File No.
  132. SR─NYSE─94─23 and should be submitted by August 4, 1994.
  133.  
  134. For the Commission, by the Division of Market Regulation, pursuant to
  135. delegated authority.
  136.  
  137. Margaret H. McFarland,
  138.  
  139. Deputy Secretary.
  140.  
  141. [FR Doc. 94─17098 Filed 7─13─94; 8:45 am]
  142.  
  143. BILLING CODE 8010─01─M
  144.  
  145.  
  146.